1960年代初，深圳口岸。公安人员李明刚（林岚 饰）查获一只被人掉包的手提袋，里面装有炸药和雷管。经侦查发现，这只手提袋是老工人林德祥（简瑞超 饰）的侄子林永贵（辜朗晖 饰）的，急速抓捕突审，林交待要在国庆前夕炸电厂。李明刚将计就计要林告诉特务机关速派人来，不久，女特务徐英（红冰 饰）潜回大陆，她溜进埋伏特务钱家仁（史进 饰）家，狡猾的钱决定改变爆炸电厂，另择目标，并用“欲擒故纵”计困惑我公安人员。李明刚识破敌手段，他通过各种表面现象，发现敌人下一步有更大的动作。为了国庆节的平安，他们和暗藏的敌人展开了决死的较劲。敌人将炸药藏在一只万用表里，关健时刻......
