春秋末年，吴国和越国因战争结下仇怨。吴王夫差为父报仇，在伍子胥的辅佐下日夜勤兵。
自得之时的勾践铸成“王者之剑”，欲灭吴国而后快。不想，夫差已攻进“剑庐”，伍子胥领兵已渡过大江。勾践大败。
大兵压境，越国危在旦夕，范蠡提出降吴的主意。为保存一线复国的机会，勾践接收了范蠡的意见，降吴为奴。
勾践从此为吴王养马、拉车，为了复国的大志受尽屈辱。苟且偷生中，默默等待着。
伍子胥认为不杀勾践必留后患，夫差却不以为然，一个亡国的奴隶，是翻不起什么大浪来的。
太宰伯噽向夫差荐上越女西施。在伯噽府，夫差见到了俏丽绝伦的西施，为她的美貌所倾倒。
伍子胥劝告吴王，切不可信赖勾践。但勾践的谨慎行事，使得吴王逐渐地放松了小心，伍子胥的所有谏言也被他看成耳旁之风。勾践和范蠡在暗中逐渐获得了起色，并被夫差准予回越国。回国后勾践仍然谨慎从事，一点一滴地积蓄力量，休养生息。
伍子胥...
